第997章 未雨綢繆（一）
與其說人們在投資失敗後，往往會想著“再接再厲”，但心裏都會有一個聲音反複對自己說：這次不一樣，我後麵一定能賺回來！
但事實如何呢？有很多人就是輸在這種心理，重蹈覆轍的為數不少！
刀建鑫站在王啟華旁邊，看著眼前的王啟淩笑了。.雖然他在笑，但是任憑誰都能看出他笑容中那抹不去的苦澀。
“你什麽意思？”王啟淩眯著眼咕噥了一句。
“不得不說，在投資領域經常會有投資價格完全失去理性的時期。咱們投資人誰沒經過這樣的時期，誰沒見過損傷慘重的情況。我不說什麽經過近百年的總結大家的普遍結論是：“這次不一樣！”這是最昂貴的投資教訓。我就說外圍利空，國家直接降準向市場投放上千萬億資金的事情！這是不是仿佛就發生在前兩天的事情？結果是什麽還用我說嗎？上千億的資金扔出來，資本市場不朝陽百點長陰的爹下來嗎？”
“那個……那個不一樣吧？”王啟淩下意識嘀咕了一句。
“還不一樣？嗬嗬……”刀建鑫衝其追問了一句。
這時候，在一旁如同影子般的楊牧野歎了口氣，小聲說道：“說起不一樣，我想到了讓自己記憶猶新互聯網時期的那場高科技股票市場泡沫。”
王啟淩沒說話，倒是他哥哥王啟華往外走了幾步，一歪頭壓低了聲音啐了一句：“互聯網泡沫？那都是兩千年那會的事情了，怎麽不說少林五祖？”
李炎站在一旁，都聽見了王啟華的啐聲。可想而知房間裏大部分人應該都聽到了。不過楊牧野就仿佛沒聽見一樣繼續說道：“我不知道你們還記不記得，那個時期隻要是互聯網的股票，不要問公司是否賺錢，也不要問公司和公司產品前景如何，隻要閉著眼去買就是了。就跟之前他們炒房一樣，買了以後就等著股票往上漲吧。賺錢比吃飯還容易。那個時候我還很小，但我見過許多業餘投資專家，他們都信心滿滿地表示，要成為百萬富翁根本就是舉手之勞，需要的僅僅是時間。”
似乎刀建鑫聽了楊牧野的話很有感觸，恩了一聲說道：“是啊！那個時候大家沒有意識到股票價格過高嗎？嗬嗬，當然意識到了。不過大家想的就是這次不一樣，認為互聯網將改變一切。後麵的情況我想房間裏的所有人就算沒有經曆過，學也應該都學過那段華夏資本市場的曆史吧？許多互聯網公司破產，倒閉。就連那個最發達的國家裏，代表高科技股票的納斯達克指數也從五千點跌到一千多點，跌幅甚至達到了百分之七十五。如果他們認為跌百分之二十就是熊市，那次……他們應該跌的連假牙都輸出去了。咱們這邊很多投資者購買的所謂高科技股票，同樣血本無歸損失慘重。”
隨著刀建鑫的侃侃而談，李炎不由的回憶起自己學習的那些內容。這些東西不是學校裏學到的，更不是在培訓老師的課堂上聽來的。很多東西，其實都是李炎在券商工作以後，那些老大哥們在洗手間裏叼著煙東拉西扯透露出來的隻言片語。
李炎好奇之下，對這些東西做了係統性的總結和學習。翻開一頁頁過往，看到的就是老大哥們嘴裏的高科技股票泡沫破滅！
那以後，聯邦儲備銀行為了拯救美帝經濟，大幅削減市場利率，又導致了後麵的房地產泡沫。那個時候不是買房，是搶房。隻要是房子，先買了再說。雖然大家都知道他們的房價在曆史上每年僅以通貨膨脹率上漲，但是那時候大家都認定了這次不一樣，他們認為房價將持續大幅度增長。畢竟聯邦儲備銀行發行出來的貨幣一定會流入房地產市場。可偏偏，套用一句華夏的古語：人算不如天算！
資金去哪兒了那些聯邦儲備銀行投放到市場裏的資金可不是直接進入他們國家百姓的手中，而是先去了銀行的！而銀行拿到這筆錢之後，用來作為係數，加上一個五倍到六倍的杠杆之後才繼續放出來的。一塊錢變成了五六塊錢，說是釋放了兩萬億的資金，到市場流通的可就不隻是賬麵上那個數字了！
當年的人都瘋了，美帝的百姓認為房子一定能漲，因為之前漲，之後資金出來一定還會漲。可後麵的房價偏偏選擇了下跌，接踵而至的則是世界經濟危機。這一切都成了投資損失的有力證明！
這時候，就聽刀建鑫繼續說道：“除了美帝的房地產泡沫和高科技股票泡沫，他們國家曆史上還有一八七零年間鐵路公司的股票泡沫和美帝大蕭條以前一九二零年代的股票泡沫。每次泡沫發生時，大家都認為這次不一樣。結果是雖然每次泡沫發生的原因不一樣，但是大家遭受的損失卻都是一樣的慘重！你今天跟我說，這次不一樣？”
說完話，刀建鑫苦笑著瞅了瞅麵前已經不說話的王啟淩後，轉身又看了眼李炎。.
站在一旁的李炎，自然明白刀建鑫雖然是在“怒懟”王啟淩。但是話語中每一次詞匯的意思，都似乎在提示這自己什麽！人家隻不過沒有吧話說的那麽明白罷了。
順手拉了吧凳子，李炎看了眼身旁那尊關二爺的雕像淡淡說道：“這些我是知道的，甚至我還了解美帝以外，曆史上還有東瀛扶桑一九八零年代的那場經濟泡沫、那場堪稱失落二十年的危機。還有英國鐵路建設泡沫和荷蘭的鬱金香泡沫。”
王啟淩在一旁弱弱的好似在賣萌一般念叨了一句：“總說國外，為什麽不說說咱們華夏？”
“華夏？華夏的足球、華夏的股市、華夏的特色小汽車搖號還要我說什麽？”李炎說完這話之後，抬起手指著麵前的顯示器說道：“打開年線你數一數，華夏的股市從6124點跌到1664點，跌幅高達多少？那時候我記得天天收音機裏股評家的兩張嘴上下翻飛，天天在五錢多點的時候喊著價值窪地，那時候我隻是覺得股評家就是傻子，不過今天在我想來……人家一點都不傻。話說回來了，你們誰又能告訴我那年瘋狂上漲，提高印花稅都平抑不了的瘋狂股市沒有泡沫？”
吳知霖眨了眨眼睛，似乎她已經看出了房間裏那詭異的氣氛。就聽她朗聲說了句：“回頭看，大家都是諸葛亮。我們要了解曆史，但我們不是更要展望未來嗎？今年六月的時候美帝的股票市場連創曆史新高。這次跟過去有什麽不一樣？這次他們和世界各國的利率都很低，錢沒有地方去。”
這時候刀建鑫忽然一瞪眼，衝著吳知霖反駁道：“那個吳總，這話說得不太對哈。大家雖然看到了美帝股市連創新高，但是許多人沒有看到的是，他們國家股票市場的變化率指數也創下了幾年來的新低。就連變化率指數衡量人們對股票市場的擔憂程度。股票高漲時，人們對市場風險擔憂較少，所以變化率指數就低。相反，股票暴跌時，人們對市場擔憂程度很高，所以變化率指數就高。現在的變化率指數跟他們次貸危機那一年前的變化率指數基本相當，我喊大家要冷靜思考這次是否跟以前不一樣，可人家就是漲啊！別說半年時的高點，最近人家貨幣緊縮可資本市場還不是又創了新高？比起咱們貨幣頻繁投放市場，資本市場還一落下跌的情況，又何嚐不讓人想苦笑？”
李炎想了想，感慨道：“你們說的都對，變化率指數以外，我們可以看看投資者的信心指數。現在，人家看漲的人占被抽查人口的百分之六十多，甚至高於一九七八年八月份，處於曆史上第二高。大家也都知道一九七八和二零一七以後都是市場暴跌的！”
“你想說什麽？”吳知霖有些狐疑的衝李炎問了一句。
“你是說說我剛才想說什麽，還是……”李炎被吳知霖突然打算思路的話，給問懵了。不過吳知霖很快給了他想要的答案：“我問的是你說經濟危機什麽？”
“哦，我想說股票市場可以有各種各樣的理由往上漲和往下跌，但是咱們在股票市場中不能失去理性。當股票達到一個新的水平時，人們可以找到各種各樣的理由為自己壯膽。其中最常見的一條就是，這次不一樣！但曆史咱們學的這麽明白，那就不應該犯同樣的錯誤了不是嗎？”李炎反問了一句。
這時候，就見房間裏原本圍在角落的操盤手們竟然悄無聲息的圍了過來。他們雖然是幹著下單這種最沒有技術含量的工作，但是工作卻並不是阻擋他們求知欲，學習的借口。李炎等人的對話，成功的調動了他們的求知欲。
“美帝的股票市場以外，其實華夏的房地產市場也已經失去理性。現在華夏的房地產市場已經超過普通民眾的購買力。隨著未來獨生子女政策停擺帶來的人口紅利效應，將來要麽房價下跌，要麽人民幣貶值，結果都是大家的生活水平下降。”一旁的王啟淩武斷的給出了自己的看法。
“保匯率還是保房價？”畢佩琳歪頭衝王啟淩問了一句之後，笑盈盈的說道：“你的意思是咱們消費降級唄？我跟你說，大可不必擔心。我們要相信管理層的管理能領，要相信咱們國家能帶領咱們走出……”
“你什麽時候變成這樣了？”吳知霖皺著眉頭突然打斷了畢佩琳的話。而後就見吳知霖湊到畢佩琳身邊，一臉好奇的追問道：“你是不是……發燒了？”
“吳姐，你怎麽這樣？”畢佩琳被吳知霖打斷之後，氣苦苦的衝她吐槽了一句。
李炎則苦笑著搖搖頭說道：“反反複複的說風險，其實咱們身邊的風險還少嗎？需要應對的困難其實一直都擺在咱們麵前的，不是嗎？比如說除了房地產以外，華夏人的個人財富也是一個大泡沫。以華夏有限的自然資源和人口綜合情況來說，要想大家都過上好日子是多麽艱巨的一項任務。現在上麵還在喊著脫貧攻堅戰，總書記最掛念的還一直是困難百姓！。華夏過去三十年的繁榮，基本是吃計劃生育的人口紅利。”
話說道這裏，李炎頓了頓，目光在所有人臉上劃過之後這才繼續說道：“現在六七十年代出生的人將慢慢進入退休階段，八零後出生的人，不但人口基數低，說實話吃苦耐勞精神比父母那一輩差了多少？國家要想維持過去三十年的高速經濟增長是非常苦難的，就連國家自己官媒也一直在說：增長放緩是一個正常現象！許多人還想著領退休工資，指望國家提供醫療保險，我不說這在我看來根本就不靠譜，我也不說什麽那些喪鍾論的未來國家財政部門沒有能力給大家養老。但必須不能給國家添麻煩，咱們最起碼得未雨綢繆吧？”
………………
“吳姐，你怎麽這樣？”畢佩琳被吳知霖打斷之後，氣苦苦的衝她吐槽了一句。
李炎則苦笑著搖搖頭說道：“反反複複的說風險，其實咱們身邊的風險還少嗎？需要應對的困難其實一直都擺在咱們麵前的，不是嗎？比如說除了房地產以外，華夏人的個人財富也是一個大泡沫。以華夏有限的自然資源和人口綜合情況來說，要想大家都過上好日子是多麽艱巨的一項任務。現在上麵還在喊著脫貧攻堅戰，總書記最掛念的還一直是困難百姓！。華夏過去三十年的繁榮，基本是吃計劃生育的人口紅利。”
話說道這裏，李炎頓了頓，目光在所有人臉上劃過之後這才繼續說道：“現在六七十年代出生的人將慢慢進入退休階段，八零後出生的人，不但人口基數低，說實話吃苦耐勞精神比父母那一輩差了多少？國家要想維持過去三十年的高速經濟增長是非常苦難的，就連國家自己官媒也一直在說：增長放緩是一個正常現象！許多人還想著領退休工資，指望國家提供醫療保險，我不說這在我看來根本就不靠譜，我也不說什麽那些喪鍾論的未來國家財政部門沒有能力給大家養老。但必須不能給國家添麻煩，咱們最起碼得未雨綢繆吧？”
但事實如何呢？有很多人就是輸在這種心理，重蹈覆轍的為數不少！
刀建鑫站在王啟華旁邊，看著眼前的王啟淩笑了。.雖然他在笑，但是任憑誰都能看出他笑容中那抹不去的苦澀。
“你什麽意思？”王啟淩眯著眼咕噥了一句。
“不得不說，在投資領域經常會有投資價格完全失去理性的時期。咱們投資人誰沒經過這樣的時期，誰沒見過損傷慘重的情況。我不說什麽經過近百年的總結大家的普遍結論是：“這次不一樣！”這是最昂貴的投資教訓。我就說外圍利空，國家直接降準向市場投放上千萬億資金的事情！這是不是仿佛就發生在前兩天的事情？結果是什麽還用我說嗎？上千億的資金扔出來，資本市場不朝陽百點長陰的爹下來嗎？”
“那個……那個不一樣吧？”王啟淩下意識嘀咕了一句。
“還不一樣？嗬嗬……”刀建鑫衝其追問了一句。
這時候，在一旁如同影子般的楊牧野歎了口氣，小聲說道：“說起不一樣，我想到了讓自己記憶猶新互聯網時期的那場高科技股票市場泡沫。”
王啟淩沒說話，倒是他哥哥王啟華往外走了幾步，一歪頭壓低了聲音啐了一句：“互聯網泡沫？那都是兩千年那會的事情了，怎麽不說少林五祖？”
李炎站在一旁，都聽見了王啟華的啐聲。可想而知房間裏大部分人應該都聽到了。不過楊牧野就仿佛沒聽見一樣繼續說道：“我不知道你們還記不記得，那個時期隻要是互聯網的股票，不要問公司是否賺錢，也不要問公司和公司產品前景如何，隻要閉著眼去買就是了。就跟之前他們炒房一樣，買了以後就等著股票往上漲吧。賺錢比吃飯還容易。那個時候我還很小，但我見過許多業餘投資專家，他們都信心滿滿地表示，要成為百萬富翁根本就是舉手之勞，需要的僅僅是時間。”
似乎刀建鑫聽了楊牧野的話很有感觸，恩了一聲說道：“是啊！那個時候大家沒有意識到股票價格過高嗎？嗬嗬，當然意識到了。不過大家想的就是這次不一樣，認為互聯網將改變一切。後麵的情況我想房間裏的所有人就算沒有經曆過，學也應該都學過那段華夏資本市場的曆史吧？許多互聯網公司破產，倒閉。就連那個最發達的國家裏，代表高科技股票的納斯達克指數也從五千點跌到一千多點，跌幅甚至達到了百分之七十五。如果他們認為跌百分之二十就是熊市，那次……他們應該跌的連假牙都輸出去了。咱們這邊很多投資者購買的所謂高科技股票，同樣血本無歸損失慘重。”
隨著刀建鑫的侃侃而談，李炎不由的回憶起自己學習的那些內容。這些東西不是學校裏學到的，更不是在培訓老師的課堂上聽來的。很多東西，其實都是李炎在券商工作以後，那些老大哥們在洗手間裏叼著煙東拉西扯透露出來的隻言片語。
李炎好奇之下，對這些東西做了係統性的總結和學習。翻開一頁頁過往，看到的就是老大哥們嘴裏的高科技股票泡沫破滅！
那以後，聯邦儲備銀行為了拯救美帝經濟，大幅削減市場利率，又導致了後麵的房地產泡沫。那個時候不是買房，是搶房。隻要是房子，先買了再說。雖然大家都知道他們的房價在曆史上每年僅以通貨膨脹率上漲，但是那時候大家都認定了這次不一樣，他們認為房價將持續大幅度增長。畢竟聯邦儲備銀行發行出來的貨幣一定會流入房地產市場。可偏偏，套用一句華夏的古語：人算不如天算！
資金去哪兒了那些聯邦儲備銀行投放到市場裏的資金可不是直接進入他們國家百姓的手中，而是先去了銀行的！而銀行拿到這筆錢之後，用來作為係數，加上一個五倍到六倍的杠杆之後才繼續放出來的。一塊錢變成了五六塊錢，說是釋放了兩萬億的資金，到市場流通的可就不隻是賬麵上那個數字了！
當年的人都瘋了，美帝的百姓認為房子一定能漲，因為之前漲，之後資金出來一定還會漲。可後麵的房價偏偏選擇了下跌，接踵而至的則是世界經濟危機。這一切都成了投資損失的有力證明！
這時候，就聽刀建鑫繼續說道：“除了美帝的房地產泡沫和高科技股票泡沫，他們國家曆史上還有一八七零年間鐵路公司的股票泡沫和美帝大蕭條以前一九二零年代的股票泡沫。每次泡沫發生時，大家都認為這次不一樣。結果是雖然每次泡沫發生的原因不一樣，但是大家遭受的損失卻都是一樣的慘重！你今天跟我說，這次不一樣？”
說完話，刀建鑫苦笑著瞅了瞅麵前已經不說話的王啟淩後，轉身又看了眼李炎。.
站在一旁的李炎，自然明白刀建鑫雖然是在“怒懟”王啟淩。但是話語中每一次詞匯的意思，都似乎在提示這自己什麽！人家隻不過沒有吧話說的那麽明白罷了。
順手拉了吧凳子，李炎看了眼身旁那尊關二爺的雕像淡淡說道：“這些我是知道的，甚至我還了解美帝以外，曆史上還有東瀛扶桑一九八零年代的那場經濟泡沫、那場堪稱失落二十年的危機。還有英國鐵路建設泡沫和荷蘭的鬱金香泡沫。”
王啟淩在一旁弱弱的好似在賣萌一般念叨了一句：“總說國外，為什麽不說說咱們華夏？”
“華夏？華夏的足球、華夏的股市、華夏的特色小汽車搖號還要我說什麽？”李炎說完這話之後，抬起手指著麵前的顯示器說道：“打開年線你數一數，華夏的股市從6124點跌到1664點，跌幅高達多少？那時候我記得天天收音機裏股評家的兩張嘴上下翻飛，天天在五錢多點的時候喊著價值窪地，那時候我隻是覺得股評家就是傻子，不過今天在我想來……人家一點都不傻。話說回來了，你們誰又能告訴我那年瘋狂上漲，提高印花稅都平抑不了的瘋狂股市沒有泡沫？”
吳知霖眨了眨眼睛，似乎她已經看出了房間裏那詭異的氣氛。就聽她朗聲說了句：“回頭看，大家都是諸葛亮。我們要了解曆史，但我們不是更要展望未來嗎？今年六月的時候美帝的股票市場連創曆史新高。這次跟過去有什麽不一樣？這次他們和世界各國的利率都很低，錢沒有地方去。”
這時候刀建鑫忽然一瞪眼，衝著吳知霖反駁道：“那個吳總，這話說得不太對哈。大家雖然看到了美帝股市連創新高，但是許多人沒有看到的是，他們國家股票市場的變化率指數也創下了幾年來的新低。就連變化率指數衡量人們對股票市場的擔憂程度。股票高漲時，人們對市場風險擔憂較少，所以變化率指數就低。相反，股票暴跌時，人們對市場擔憂程度很高，所以變化率指數就高。現在的變化率指數跟他們次貸危機那一年前的變化率指數基本相當，我喊大家要冷靜思考這次是否跟以前不一樣，可人家就是漲啊！別說半年時的高點，最近人家貨幣緊縮可資本市場還不是又創了新高？比起咱們貨幣頻繁投放市場，資本市場還一落下跌的情況，又何嚐不讓人想苦笑？”
李炎想了想，感慨道：“你們說的都對，變化率指數以外，我們可以看看投資者的信心指數。現在，人家看漲的人占被抽查人口的百分之六十多，甚至高於一九七八年八月份，處於曆史上第二高。大家也都知道一九七八和二零一七以後都是市場暴跌的！”
“你想說什麽？”吳知霖有些狐疑的衝李炎問了一句。
“你是說說我剛才想說什麽，還是……”李炎被吳知霖突然打算思路的話，給問懵了。不過吳知霖很快給了他想要的答案：“我問的是你說經濟危機什麽？”
“哦，我想說股票市場可以有各種各樣的理由往上漲和往下跌，但是咱們在股票市場中不能失去理性。當股票達到一個新的水平時，人們可以找到各種各樣的理由為自己壯膽。其中最常見的一條就是，這次不一樣！但曆史咱們學的這麽明白，那就不應該犯同樣的錯誤了不是嗎？”李炎反問了一句。
這時候，就見房間裏原本圍在角落的操盤手們竟然悄無聲息的圍了過來。他們雖然是幹著下單這種最沒有技術含量的工作，但是工作卻並不是阻擋他們求知欲，學習的借口。李炎等人的對話，成功的調動了他們的求知欲。
“美帝的股票市場以外，其實華夏的房地產市場也已經失去理性。現在華夏的房地產市場已經超過普通民眾的購買力。隨著未來獨生子女政策停擺帶來的人口紅利效應，將來要麽房價下跌，要麽人民幣貶值，結果都是大家的生活水平下降。”一旁的王啟淩武斷的給出了自己的看法。
“保匯率還是保房價？”畢佩琳歪頭衝王啟淩問了一句之後，笑盈盈的說道：“你的意思是咱們消費降級唄？我跟你說，大可不必擔心。我們要相信管理層的管理能領，要相信咱們國家能帶領咱們走出……”
“你什麽時候變成這樣了？”吳知霖皺著眉頭突然打斷了畢佩琳的話。而後就見吳知霖湊到畢佩琳身邊，一臉好奇的追問道：“你是不是……發燒了？”
“吳姐，你怎麽這樣？”畢佩琳被吳知霖打斷之後，氣苦苦的衝她吐槽了一句。
李炎則苦笑著搖搖頭說道：“反反複複的說風險，其實咱們身邊的風險還少嗎？需要應對的困難其實一直都擺在咱們麵前的，不是嗎？比如說除了房地產以外，華夏人的個人財富也是一個大泡沫。以華夏有限的自然資源和人口綜合情況來說，要想大家都過上好日子是多麽艱巨的一項任務。現在上麵還在喊著脫貧攻堅戰，總書記最掛念的還一直是困難百姓！。華夏過去三十年的繁榮，基本是吃計劃生育的人口紅利。”
話說道這裏，李炎頓了頓，目光在所有人臉上劃過之後這才繼續說道：“現在六七十年代出生的人將慢慢進入退休階段，八零後出生的人，不但人口基數低，說實話吃苦耐勞精神比父母那一輩差了多少？國家要想維持過去三十年的高速經濟增長是非常苦難的，就連國家自己官媒也一直在說：增長放緩是一個正常現象！許多人還想著領退休工資，指望國家提供醫療保險，我不說這在我看來根本就不靠譜，我也不說什麽那些喪鍾論的未來國家財政部門沒有能力給大家養老。但必須不能給國家添麻煩，咱們最起碼得未雨綢繆吧？”
………………
“吳姐，你怎麽這樣？”畢佩琳被吳知霖打斷之後，氣苦苦的衝她吐槽了一句。
李炎則苦笑著搖搖頭說道：“反反複複的說風險，其實咱們身邊的風險還少嗎？需要應對的困難其實一直都擺在咱們麵前的，不是嗎？比如說除了房地產以外，華夏人的個人財富也是一個大泡沫。以華夏有限的自然資源和人口綜合情況來說，要想大家都過上好日子是多麽艱巨的一項任務。現在上麵還在喊著脫貧攻堅戰，總書記最掛念的還一直是困難百姓！。華夏過去三十年的繁榮，基本是吃計劃生育的人口紅利。”
話說道這裏，李炎頓了頓，目光在所有人臉上劃過之後這才繼續說道：“現在六七十年代出生的人將慢慢進入退休階段，八零後出生的人，不但人口基數低，說實話吃苦耐勞精神比父母那一輩差了多少？國家要想維持過去三十年的高速經濟增長是非常苦難的，就連國家自己官媒也一直在說：增長放緩是一個正常現象！許多人還想著領退休工資，指望國家提供醫療保險，我不說這在我看來根本就不靠譜，我也不說什麽那些喪鍾論的未來國家財政部門沒有能力給大家養老。但必須不能給國家添麻煩，咱們最起碼得未雨綢繆吧？”