第797章 逃頂的方法
李炎歪頭看了眼房門，轉身又看了眼吳知霖。
此時空蕩蕩的房間裏就剩下了李炎和吳知霖兩個人，刀老師出去送那些“茶客”們尚未回來。
“你覺得自己的雙眼已經看透了一切是嗎？”吳知霖坐在李炎旁邊皺了皺眉頭衝李炎嘀咕了一句。
“啊？你說什麽？”李炎有些分心，所以並沒聽清楚吳知霖在自己身旁念叨什麽。
歪頭看了眼身旁的吳知霖，李炎有些尷尬的衝著吳知霖追問了一句：“剛才……你剛才和我說什麽？”
“我是問你，覺得自己看透了一切對嗎？”吳知霖的聲音顯得有些冷，眸子裏閃過一抹略顯淩厲的光芒。李炎已經很久沒見過吳知霖站展現出如此的表情了。忍不住苦澀的搖了搖頭小聲說道：“怎麽還生氣了？這叫什麽刀……”
“刀建鑫！”吳知霖哼了一聲說道。
“對對，就這個刀建鑫刀老師……擺明了就是個大忽悠啊！什麽周易都搬出來了，這東西還不如把陰爻和陽爻套在技術麵分析裏有用呢！怎麽會有人……好吧，聽你的還不成嗎？”李炎本來有些感慨，衝著吳知霖嘀咕了一句的同時發現她臉上展現出來的神色時，最終無奈的改了口。
“你以為我不知道刀建鑫是什麽貨色？但是你難道沒想過這刀建鑫為什麽值得我親自拉著你登門來找他嗎？”吳知霖冷冷的衝李炎問了一句之後，似乎也覺察到了自己的情緒有些不太對。隨即她歎口氣放緩了語氣衝李炎解釋道：“這個人雖然自稱退出了資本市場，但是相信他的人很多。就如同……怎麽說呢？就如同一個很有名望的老師吧。”
“就是神棍唄……”李炎不清不楚的嘀咕了一句，見吳知霖皺著眉頭瞅了自己幾眼。連忙搖了搖頭嘿嘿笑道：“這個……我說這個人就是那種散戶的精神信仰唄？這個刀建鑫這麽有名望為什麽沒從電視或者網絡上看到過他的介紹？巴菲特……”李炎的話還沒說完，吳知霖搖搖頭解釋道：“有些人要的就是神秘，或者說在一個固定的圈子裏展現他的能力。如果天天在電視上預測市場，你覺得他這樣的能抗多久？預測對了上麵肯定會想辦法讓他閉嘴，預測錯了下麵的人會罵他是黑嘴。”
“也是……”李炎了然的點了點頭，某些大師們就是混跡在各種牛叉的圈子裏混吃混喝，過的好不說各種名利財色可都是滔滔不絕的洶湧而來呢。
就在李炎和吳知霖說話的時候，房門外傳來的刀建鑫說話的聲音。
“別叫我老師，都說可以叫哥哥的。”刀建鑫一邊說話，一邊領著兩個三十來歲風華正茂的婦人走進了房間裏。
“呀，你這裏有客人啊？”其中一個看上去相對沉穩的女人衝著吳知霖和李炎瞅了一眼，同時不忘衝著二人點了點頭，算是和“陌生人”打了招呼。
李炎一臉的驚訝，那個相對穩重的女人李炎不認識，但是跟在他們倆旁邊的那個女人李炎看著可就眼熟多了。在好幾個熱播的電視劇裏都見過她。雖然她一直扮演的都是配角但也算是在銀屏上霸屏的人物了。至於叫什麽，李炎已經把名字掛在嘴邊了，但就是說不出來。
刀建鑫這時候把二人引到桌前，衝著她們二人笑盈盈的點了點頭之後說道：“這是我的兩個朋友，正好你們也可以認識一下。這位年輕有為的少年就是捉妖盟現任的盟主李炎！”
那個電影小明星本來隻是看了李炎兩眼似乎並未打算和他說話，但是此時一聽他是捉妖盟的盟主，眼睛瞬間就亮了。扭頭衝著李炎笑嘻嘻的點了點頭說道：“李炎盟主，沒想到今天從傳說裏見到真人了。”
前後的轉變有些大，李炎自己甚至一時半刻都沒轉換過來。
“你好！”李炎衝她笑了笑。
刀建鑫適時的說道：“她旁邊那位就是京城資本權利赫赫有名的雙麵亦人吳知霖了。你們不妨多了解多溝通，到時候想要找機構幫你們運作資金的話，找他們肯定沒錯！”
“您好，吳總……沒想到你比傳說中的還要年輕啊！”剛才進來衝吳知霖點頭的那個女人連忙握住了吳知霖的手，仿佛姐妹一般說起了客套話。
“不好意思，今天本來約她們倆下午過來，沒想到來的比預期的早了些。不過正好……咱們一塊閑聊更熱鬧。”刀建鑫解釋了一句，表示了下歉意。
吳知霖表示沒什麽，過來撿刀建鑫倒也不是什麽著急的事情。
刀建鑫點了點頭，給那兩個女人倒了茶水之後順勢問道：“上次跟你們說的方法，學的怎麽樣了？”
“刀老師，上次講的我基本都演示了一下，還別說確實很厲害。”
另外那個小明星則說道：“刀老師上次你說要給我們講逃頂的方法，這不……沒安奈住求學的心思，早早就過來了，隻是沒想到竟然還碰到了你的朋友。”
李炎瞅著眼前的一切，歪頭看了看吳知霖。那意思似乎在詢問：怎麽現在明星難道還自己參與二級市場的炒作嗎？樂事裏麵那些拿著原始股的大股東，其中不乏很多演藝圈的大神。
此時，坐在一旁的吳知霖反而好像沒看到李炎那詢問的眼神一般笑著衝刀建鑫問道：“刀老師我怎麽沒聽你講過逃頂的方法？”
刀建鑫苦笑著搖了搖頭，衝吳知霖小聲說道：“我這點微末的小伎倆，怎麽好在雙麵亦人麵前擺弄？”
“聊聊，我也跟刀老師學習學習！”吳知霖笑著衝其追問了一句。
刀建鑫看了眼麵前的幾人，點頭說道：“我今天就聊聊逃頂的方法。”
手裏端茶茶杯的李炎，手指尖不由的緊了緊。他自己其實也比較好奇這個刀大忽悠能說出點什麽……
“其實我想談的逃頂方法，就是看分級基金的套利空間！”刀建鑫說完這話，那個小明星皺了皺眉頭問了句：“什麽是分級基金的套利空間？”
刀建鑫手裏端著茶杯，另外的那隻手在桌麵上輕輕滑動著說道：“要說分級基金套利的情況，我先給你們講講分級基金的交易方式你們或許就明白了。”說完了這話就聽刀建鑫接著說道：“分級基金可以通過場內、場外兩種方式認購或申購、贖回。場內認購、申購、贖回通過深交所內具有基金代銷業務資格的證券公司進行。場外認購、申購、贖回可以通過基金管理人直銷機構、代銷機構辦理基金銷售業務的營業場所辦理或按基金管理人直銷機構、代銷機構提供的其他方式辦理。分級基金的兩類份額上市後，投資者可通過證券公司進行交易。”
滔滔不絕的說了這麽多，但是坐在一旁的李炎注意到那兩個女人的表情略顯茫然。似乎聽了半天並未曾聽到重點內容。或者說壓根就不是很理解這些到底有什麽用。”
李炎都發現的事兒，刀建鑫自然看出了端倪。
隨後就聽刀建鑫說道：“我給你們一個概念，你們自己了解一下就懂了。”
說完話，刀建鑫隨手從一旁拿過一個本子，在上麵開始快速撰寫寫一組組的公式：
母基金淨值=A類子基金淨值×A類子基占比+ B類子基金淨值×B類子基占比，AB合並成本=A類子基金交易價×A類子基占比+ B類子基金交易價×B類子基占比。
寫完之後，刀建鑫把紙塞到嘴放二人說裏說道：“母基金淨值和AB合並成本再扣除申贖費用存在價差的時候，就可以進行申購母基金拆分套利或合並子基金贖回套利。深交所分級基金折溢價套利有兩種：一是當母基金淨值>AB合並成本，即可在T日在場內按比例買入AB類子基金，T+1日進行基金合並操作確認後合並母基金，T+2日後可贖回母基金，操作時間總共是T+2個工作日，贖回費一般為0.5%；”
那個小明星也不知道是真動了，還是被刀建鑫給忽悠迷糊了。李炎就見她試探著衝刀建鑫問道：“刀老師，那後麵呢？”
“母基金淨值<AB，合並成本。先場內申購母基金，T+2日可進行分拆，T+3日方可在場內賣出AB份額。操作時間總共是T+3個工作日。母基金申購費一般是股票型1.5%，指數型1.2%，債券型0.8%。在除銀行、券商之外的基金直銷、第三方基金銷售公司申購母基金，會有四到六折的優惠費率！上交所分級基金折溢價套利與深交所類似，有興趣你可以再多研究一下。當然，我跟你說分級基金的套利空間不是要你去做套利，而是要你明白套利空間是如何形成的，並根據套利空間的大小來判斷大盤頂部，從而有效地逃頂。”
說了半天，刀建鑫才把話題給繞回來，李炎心裏忍不住嘀咕道：“看來到了哪兒都不忘給別人做做宣傳。”
至於那個小明星一直凝眉頭也不知道在想什麽，聽刀建鑫的話音一落連忙追問道：“難道每天都要去計算分級基金的套利空間？”
“不需要，可以到網上直接查。網絡上有很多即時的網站谘詢，你想要的東西其實都在這裏麵了，或者你檢索盤中折溢價就會出現分級基金的詳細數據，其中最後一欄‘整體溢價預估’就是大致的套利空間。進去看看你會發現裏麵有一個排序。之所以介紹給你是因為我過去都會注意這個排序做分級基金的套利。”刀建鑫的話音一落，那個小明星似乎察覺到他話語中的問題了，下意識追問道：“你的意思是說……現在不做了？還是目前不做了還是未來都不做了呢？”
刀建鑫笑著抬手指了指自己鼻子尖說道：“我現在覺得分級基金風險大，我做盤的後期基本上已經根本就不做套利了。但是為了了解這個市場的情況變化，這上麵的數據我還是會經常去看，當然我也主要是通過數據來判斷當前行情的點位是否安全。”
這些內容在刀老師嘴裏說出來，李炎總有種乖乖的感覺。
此時，刀建鑫正衝著二人傳道受業道：“當溢價預估值小於-3%時，可以買AB然後合並成母基金贖回。當溢價預估值大於5%時，可以申購母基金然後拆分成AB在二級市場賣出。這是一種靜態套利，而實際上股市每天都是波動的，所以還需要考慮套利期間大盤的漲跌。當然，我們現在談的不是套利，而是套利空間多大時大盤見頂或見底。我覺得一般而言，當溢價預估值大於百分之十的時候，大盤見頂的可能性較大。因為溢價預估值大於百分之十且加上有的證券公司母基金可以盲拆，那麽申購母基金同時盲拆，一天的時間加上AB不可能同時跌停，這時的套利基本上可以說是無風險套利。”
那個小明星皺了皺眉頭無奈的說道：“可問題是……我現在的資金並不大啊！”
刀老師嘿嘿笑了笑隨後說道：大資金為了安全著想，可能會撤出資金專門來做無風險套利。如果要用大資金的時候我們就要跟上大資金的步伐，從股市撤退或跟著做一把無風險套利。我去年冬至前和今年夏至前兩次逃頂，就是因為撤出資金做這種無風險套利，結果有意無意之間逃過了一劫。而溢價預估值出現負百分之十時，見底的可能性較大，但一般這種情況比較難以見到。因為這種情況是大盤持續下跌，母基金的跌幅跟不上AB的跌幅所至。所以一旦出現溢價預估值小於-10%的情況，我們就可以抄底了，此時大盤超跌，反彈是大概率的。”
刀老師嘿嘿笑了笑隨後說道：大資金為了安全著想，可能會撤出資金專門來做無風險套利。如果要用大資金的時候我們就要跟上大資金的步伐，從股市撤退或跟著做一把無風險套利。我去年冬至前和今年夏至前兩次逃頂，就是因為撤出資金做這種無風險套利，結果有意無意之間逃過了一劫。而溢價預估值出現負百分之十時，見底的可能性較大，但一般這種情況比較難以見到。因為這種情況是大盤持續下跌，母基金的跌幅跟不上AB的跌幅所至。所以一旦出現溢價預估值小於-10%的情況，我們就可以抄底了，此時大盤超跌，反彈是大概率的。”
此時空蕩蕩的房間裏就剩下了李炎和吳知霖兩個人，刀老師出去送那些“茶客”們尚未回來。
“你覺得自己的雙眼已經看透了一切是嗎？”吳知霖坐在李炎旁邊皺了皺眉頭衝李炎嘀咕了一句。
“啊？你說什麽？”李炎有些分心，所以並沒聽清楚吳知霖在自己身旁念叨什麽。
歪頭看了眼身旁的吳知霖，李炎有些尷尬的衝著吳知霖追問了一句：“剛才……你剛才和我說什麽？”
“我是問你，覺得自己看透了一切對嗎？”吳知霖的聲音顯得有些冷，眸子裏閃過一抹略顯淩厲的光芒。李炎已經很久沒見過吳知霖站展現出如此的表情了。忍不住苦澀的搖了搖頭小聲說道：“怎麽還生氣了？這叫什麽刀……”
“刀建鑫！”吳知霖哼了一聲說道。
“對對，就這個刀建鑫刀老師……擺明了就是個大忽悠啊！什麽周易都搬出來了，這東西還不如把陰爻和陽爻套在技術麵分析裏有用呢！怎麽會有人……好吧，聽你的還不成嗎？”李炎本來有些感慨，衝著吳知霖嘀咕了一句的同時發現她臉上展現出來的神色時，最終無奈的改了口。
“你以為我不知道刀建鑫是什麽貨色？但是你難道沒想過這刀建鑫為什麽值得我親自拉著你登門來找他嗎？”吳知霖冷冷的衝李炎問了一句之後，似乎也覺察到了自己的情緒有些不太對。隨即她歎口氣放緩了語氣衝李炎解釋道：“這個人雖然自稱退出了資本市場，但是相信他的人很多。就如同……怎麽說呢？就如同一個很有名望的老師吧。”
“就是神棍唄……”李炎不清不楚的嘀咕了一句，見吳知霖皺著眉頭瞅了自己幾眼。連忙搖了搖頭嘿嘿笑道：“這個……我說這個人就是那種散戶的精神信仰唄？這個刀建鑫這麽有名望為什麽沒從電視或者網絡上看到過他的介紹？巴菲特……”李炎的話還沒說完，吳知霖搖搖頭解釋道：“有些人要的就是神秘，或者說在一個固定的圈子裏展現他的能力。如果天天在電視上預測市場，你覺得他這樣的能抗多久？預測對了上麵肯定會想辦法讓他閉嘴，預測錯了下麵的人會罵他是黑嘴。”
“也是……”李炎了然的點了點頭，某些大師們就是混跡在各種牛叉的圈子裏混吃混喝，過的好不說各種名利財色可都是滔滔不絕的洶湧而來呢。
就在李炎和吳知霖說話的時候，房門外傳來的刀建鑫說話的聲音。
“別叫我老師，都說可以叫哥哥的。”刀建鑫一邊說話，一邊領著兩個三十來歲風華正茂的婦人走進了房間裏。
“呀，你這裏有客人啊？”其中一個看上去相對沉穩的女人衝著吳知霖和李炎瞅了一眼，同時不忘衝著二人點了點頭，算是和“陌生人”打了招呼。
李炎一臉的驚訝，那個相對穩重的女人李炎不認識，但是跟在他們倆旁邊的那個女人李炎看著可就眼熟多了。在好幾個熱播的電視劇裏都見過她。雖然她一直扮演的都是配角但也算是在銀屏上霸屏的人物了。至於叫什麽，李炎已經把名字掛在嘴邊了，但就是說不出來。
刀建鑫這時候把二人引到桌前，衝著她們二人笑盈盈的點了點頭之後說道：“這是我的兩個朋友，正好你們也可以認識一下。這位年輕有為的少年就是捉妖盟現任的盟主李炎！”
那個電影小明星本來隻是看了李炎兩眼似乎並未打算和他說話，但是此時一聽他是捉妖盟的盟主，眼睛瞬間就亮了。扭頭衝著李炎笑嘻嘻的點了點頭說道：“李炎盟主，沒想到今天從傳說裏見到真人了。”
前後的轉變有些大，李炎自己甚至一時半刻都沒轉換過來。
“你好！”李炎衝她笑了笑。
刀建鑫適時的說道：“她旁邊那位就是京城資本權利赫赫有名的雙麵亦人吳知霖了。你們不妨多了解多溝通，到時候想要找機構幫你們運作資金的話，找他們肯定沒錯！”
“您好，吳總……沒想到你比傳說中的還要年輕啊！”剛才進來衝吳知霖點頭的那個女人連忙握住了吳知霖的手，仿佛姐妹一般說起了客套話。
“不好意思，今天本來約她們倆下午過來，沒想到來的比預期的早了些。不過正好……咱們一塊閑聊更熱鬧。”刀建鑫解釋了一句，表示了下歉意。
吳知霖表示沒什麽，過來撿刀建鑫倒也不是什麽著急的事情。
刀建鑫點了點頭，給那兩個女人倒了茶水之後順勢問道：“上次跟你們說的方法，學的怎麽樣了？”
“刀老師，上次講的我基本都演示了一下，還別說確實很厲害。”
另外那個小明星則說道：“刀老師上次你說要給我們講逃頂的方法，這不……沒安奈住求學的心思，早早就過來了，隻是沒想到竟然還碰到了你的朋友。”
李炎瞅著眼前的一切，歪頭看了看吳知霖。那意思似乎在詢問：怎麽現在明星難道還自己參與二級市場的炒作嗎？樂事裏麵那些拿著原始股的大股東，其中不乏很多演藝圈的大神。
此時，坐在一旁的吳知霖反而好像沒看到李炎那詢問的眼神一般笑著衝刀建鑫問道：“刀老師我怎麽沒聽你講過逃頂的方法？”
刀建鑫苦笑著搖了搖頭，衝吳知霖小聲說道：“我這點微末的小伎倆，怎麽好在雙麵亦人麵前擺弄？”
“聊聊，我也跟刀老師學習學習！”吳知霖笑著衝其追問了一句。
刀建鑫看了眼麵前的幾人，點頭說道：“我今天就聊聊逃頂的方法。”
手裏端茶茶杯的李炎，手指尖不由的緊了緊。他自己其實也比較好奇這個刀大忽悠能說出點什麽……
“其實我想談的逃頂方法，就是看分級基金的套利空間！”刀建鑫說完這話，那個小明星皺了皺眉頭問了句：“什麽是分級基金的套利空間？”
刀建鑫手裏端著茶杯，另外的那隻手在桌麵上輕輕滑動著說道：“要說分級基金套利的情況，我先給你們講講分級基金的交易方式你們或許就明白了。”說完了這話就聽刀建鑫接著說道：“分級基金可以通過場內、場外兩種方式認購或申購、贖回。場內認購、申購、贖回通過深交所內具有基金代銷業務資格的證券公司進行。場外認購、申購、贖回可以通過基金管理人直銷機構、代銷機構辦理基金銷售業務的營業場所辦理或按基金管理人直銷機構、代銷機構提供的其他方式辦理。分級基金的兩類份額上市後，投資者可通過證券公司進行交易。”
滔滔不絕的說了這麽多，但是坐在一旁的李炎注意到那兩個女人的表情略顯茫然。似乎聽了半天並未曾聽到重點內容。或者說壓根就不是很理解這些到底有什麽用。”
李炎都發現的事兒，刀建鑫自然看出了端倪。
隨後就聽刀建鑫說道：“我給你們一個概念，你們自己了解一下就懂了。”
說完話，刀建鑫隨手從一旁拿過一個本子，在上麵開始快速撰寫寫一組組的公式：
母基金淨值=A類子基金淨值×A類子基占比+ B類子基金淨值×B類子基占比，AB合並成本=A類子基金交易價×A類子基占比+ B類子基金交易價×B類子基占比。
寫完之後，刀建鑫把紙塞到嘴放二人說裏說道：“母基金淨值和AB合並成本再扣除申贖費用存在價差的時候，就可以進行申購母基金拆分套利或合並子基金贖回套利。深交所分級基金折溢價套利有兩種：一是當母基金淨值>AB合並成本，即可在T日在場內按比例買入AB類子基金，T+1日進行基金合並操作確認後合並母基金，T+2日後可贖回母基金，操作時間總共是T+2個工作日，贖回費一般為0.5%；”
那個小明星也不知道是真動了，還是被刀建鑫給忽悠迷糊了。李炎就見她試探著衝刀建鑫問道：“刀老師，那後麵呢？”
“母基金淨值<AB，合並成本。先場內申購母基金，T+2日可進行分拆，T+3日方可在場內賣出AB份額。操作時間總共是T+3個工作日。母基金申購費一般是股票型1.5%，指數型1.2%，債券型0.8%。在除銀行、券商之外的基金直銷、第三方基金銷售公司申購母基金，會有四到六折的優惠費率！上交所分級基金折溢價套利與深交所類似，有興趣你可以再多研究一下。當然，我跟你說分級基金的套利空間不是要你去做套利，而是要你明白套利空間是如何形成的，並根據套利空間的大小來判斷大盤頂部，從而有效地逃頂。”
說了半天，刀建鑫才把話題給繞回來，李炎心裏忍不住嘀咕道：“看來到了哪兒都不忘給別人做做宣傳。”
至於那個小明星一直凝眉頭也不知道在想什麽，聽刀建鑫的話音一落連忙追問道：“難道每天都要去計算分級基金的套利空間？”
“不需要，可以到網上直接查。網絡上有很多即時的網站谘詢，你想要的東西其實都在這裏麵了，或者你檢索盤中折溢價就會出現分級基金的詳細數據，其中最後一欄‘整體溢價預估’就是大致的套利空間。進去看看你會發現裏麵有一個排序。之所以介紹給你是因為我過去都會注意這個排序做分級基金的套利。”刀建鑫的話音一落，那個小明星似乎察覺到他話語中的問題了，下意識追問道：“你的意思是說……現在不做了？還是目前不做了還是未來都不做了呢？”
刀建鑫笑著抬手指了指自己鼻子尖說道：“我現在覺得分級基金風險大，我做盤的後期基本上已經根本就不做套利了。但是為了了解這個市場的情況變化，這上麵的數據我還是會經常去看，當然我也主要是通過數據來判斷當前行情的點位是否安全。”
這些內容在刀老師嘴裏說出來，李炎總有種乖乖的感覺。
此時，刀建鑫正衝著二人傳道受業道：“當溢價預估值小於-3%時，可以買AB然後合並成母基金贖回。當溢價預估值大於5%時，可以申購母基金然後拆分成AB在二級市場賣出。這是一種靜態套利，而實際上股市每天都是波動的，所以還需要考慮套利期間大盤的漲跌。當然，我們現在談的不是套利，而是套利空間多大時大盤見頂或見底。我覺得一般而言，當溢價預估值大於百分之十的時候，大盤見頂的可能性較大。因為溢價預估值大於百分之十且加上有的證券公司母基金可以盲拆，那麽申購母基金同時盲拆，一天的時間加上AB不可能同時跌停，這時的套利基本上可以說是無風險套利。”
那個小明星皺了皺眉頭無奈的說道：“可問題是……我現在的資金並不大啊！”
刀老師嘿嘿笑了笑隨後說道：大資金為了安全著想，可能會撤出資金專門來做無風險套利。如果要用大資金的時候我們就要跟上大資金的步伐，從股市撤退或跟著做一把無風險套利。我去年冬至前和今年夏至前兩次逃頂，就是因為撤出資金做這種無風險套利，結果有意無意之間逃過了一劫。而溢價預估值出現負百分之十時，見底的可能性較大，但一般這種情況比較難以見到。因為這種情況是大盤持續下跌，母基金的跌幅跟不上AB的跌幅所至。所以一旦出現溢價預估值小於-10%的情況，我們就可以抄底了，此時大盤超跌，反彈是大概率的。”
刀老師嘿嘿笑了笑隨後說道：大資金為了安全著想，可能會撤出資金專門來做無風險套利。如果要用大資金的時候我們就要跟上大資金的步伐，從股市撤退或跟著做一把無風險套利。我去年冬至前和今年夏至前兩次逃頂，就是因為撤出資金做這種無風險套利，結果有意無意之間逃過了一劫。而溢價預估值出現負百分之十時，見底的可能性較大，但一般這種情況比較難以見到。因為這種情況是大盤持續下跌，母基金的跌幅跟不上AB的跌幅所至。所以一旦出現溢價預估值小於-10%的情況，我們就可以抄底了，此時大盤超跌，反彈是大概率的。”